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伊朗持续向中国运送石油,2万亿美债被抛后,石油美金根基或将动摇

2021年8月10日

全球最大的石油出口国沙特8月4日9月份亚洲原油装载的官方售价,这是普遍预期的举措,以追踪更强劲的中东石油基准。据报道,沙特石油巨头阿美企业将其主要客户亚洲的旗舰阿拉伯轻质原油的官方售价 (OSP) 提高了 0.30 美金/桶,比迪拜/阿曼基准价高出 3.00 美金/桶 。

值得注意的是,沙特原油的定价通常为阿拉伯联合酋长国 (UAE)、科威特、伊拉克和伊朗等其他海湾石油生产国的亚洲定价设定了趋势。分析认为,沙特正在发出新的信号,油价或还将进一步上涨。

值得注意的是,据俄罗斯媒体两周前报道,尽管沙特在6月份仍然是中国最大的原油供应国,并连续8个月领先于俄罗斯的出口量,不过,沙特6月向中国出口原油量下降了19%。海关数据显示,2021年6月,中国每天进口 175 万桶沙特原油。路透社称,这一数量高于从俄罗斯进口的 162 万桶原油。

而沙特原油或面临涨价,可能亚洲多国买家都会因此面临原油成本的提高。不过,迹象表明,全球越来越多的国家在原油的选择上变得更加多元化。事情的一个新变化是,美国媒体不久前称,虽然美金过去多月对伊朗石油出口采取了限制,并且全球多国都无法购买伊朗石油,但是印度可能早已通过私密渠道,使用卢比支付系统支付大量的伊朗进口原油。

这就意味着,伊朗可能冲破美金限制,向印度运送了部分石油。印度经济冲破了美金限制同时,可能会购买到价格相对较低的伊朗石油。而这其中使用到的货币可能是包括人民币和欧元,甚至还有实物黄金。

此外,受到美金限制的另一个石油国委内瑞拉在数周前向印度买家发出提议,以市场价7折的优惠,向印度出售石油,但前提是需要使用委内瑞拉的石油币进行交易。分析认为,这一低廉的价格,对于印度买家来说是一个不小的吸引力,而根据委内瑞拉部分石油在过去多月间,偶尔冲破美金限制,并运往亚洲等市场的现象上来看,印度买家也可能秘密购买了委内瑞拉部分石油。

值得一提的是,伊朗国家石油企业已在数月前就把2000多万桶原油提前储存在大连的保税仓库中,这为伊朗得以继续出口石油出现了转机。甚至可能这其中的部分石油刚好出口到印度等市场。

不仅于此,据路透社数据,在截至今年3月的18个月间,伊朗的石油卖家已持续向中国市场运送了约2000万吨石油(请注意,外国媒体关于此处的计量单位与前面的不一样)。路透社称,伊朗将创纪录数量的石油运送到中国。分析师称,伊朗石油价格可能低于沙特等基准石油的价格。

这进一步表明,美金对伊朗石油出口限制已经面临事实上的落空了。对此,美国华尔街日报两周前前援引一名美官员称“伊朗向中国出售石油,就算是对伊朗的一种奖励。”而伊朗原油和委内瑞拉原油之所以能够冲破美金的限制,向亚洲多地运输,这背后离不开相关物流企业的支撑。

俄罗斯卫星通讯社7月27日报道,一家中国物流企业为供应伊朗和委内瑞拉得以出口发挥了核心作用。例如,俄罗斯媒体称,相关的企业在今年二季度至少通过租用的船只,已经运输超过委内瑞拉石油出口总量的 20%,产生的交易额可能价值大约4.5亿美金。

而在货币层面,继委内瑞拉用该国主权加密货币-石油币交易石油,并在四年前呼吁全球多个石油国改用人民币交易石油后,据报道,伊朗石油持续出口进行的货币交易分别用到了欧元和人民币。而在数月前,伊朗央行旗下的外汇网站正式宣布将人民币和欧元列为主要外汇货币,以替代美金外汇地位。紧接着,伊朗就已决定将里亚尔削减四个零,并批准将官方货币里亚尔正式变更为土曼。据悉,土曼将锚定人民币汇率。

这就说明了本文前面提及的,印度可能用到这两种货币的原因。此外,日经亚洲评论稍早前分析报道称,亚洲最好用人民币和日币交易石油。显然,去石油美金的声音日益高涨。

事实上,原油人民币的出现,正在使越来越多的全球买家,锚定这一期货,进行相关的石油交易。例如,俄卫星通讯社数周前报道,英国石油企业继2020年8月完成首笔原油人民币期货交易后,向上海国际能源交易所的交割仓库运送原油。这也是自2018年3月石油人民币推出以来,西方发达国家主要石油企业首次参与人民币原油期货的实物交割。正如英国前央行行长马克.卡尼数周前就表示,原油人民币期货提供了新的商品交易货币选择。

不仅于此,数据显示,原油期货吸引了包括英国、瑞士、新加坡、阿联酋、澳大利亚、日本、泰国等23个国家的市场参与者。截至今年6月,已有68个国际经纪企业推出人民币原油交易服务。截至目前,原油人民币期货已成为全球三大原油期货之一。

值得注意的是,中国的一个石油买家已于数周前就签署了首笔以原油人民币期货计价的中东原油进口协议。按路透社分析认为,这可能是除了伊朗石油之外的,其他的可公开的石油交易。该外国媒体称,接下去中国或将更大规模地采用人民币结算进口石油。这其中的原油来源国可能还将包括安哥拉,阿联酋等。此外,俄罗斯已于数月前向中国出口原油过程中创立了部分无美金化的交易环境。

也就是说,没有美金就没有石油的现象并不能长存,美金并不是万能的。不过,过去多年以来,包括阿联酋和俄在内的全球多个石油国对石油美金垄断地位的挑战都没能成功,而目前来看,原油人民币做到了别人没有做到的一。路透称,无论是阿联酋还是俄,石油人民币做到了别人没有做成的事。

与此同时,作为美金核心资产的美债近年地位也在不断下降,这也使得石油美金垄断地位间接受到了冲击。自2018年以来,美债陷入了空前的抛售潮,过去42个月间,累计高达2万亿美金的美国国债已被抛售。

而对于美债来说,近期的坏消息一个接着一个。作为全球最大养老基金的日本养老投资基金(Japanese Government Pension Investment Fund- GPIF)正以创纪录的速度削减其投资组合中美国国债的权重。截至今年3月底,GPIF在过去的12个月内,将美国国债和票据占其海外债券的比例从此前的47%降至35%。据美国金融网站Silverdoctor8月4日报道,GPIF已经在过去24小时内宣布其将以最快的速度出售其目前持有的美国国债数量。

实际上,日本的养老基金大规模抛售美国国债仅仅只是一个缩影。根据美国财政部7月16日公布的国际资本流动报告TIC(美债数据延迟两个月)显示,作为美债最大持有国的日本在5月抛售了约为106亿美金的美国国债,持有总量已经降至1.266万亿美金。日本在过去10个月时间,第8次减持美国国国债。同时,英国,德国,法国,加拿大等美国的多个传统经济盟友也在不同月份不同程度抛售了美国国债。

显然,大幅抛售美债的可能已不仅仅停留在俄罗斯央行,土耳其央行等层面上,值得注意的是,这两国的央行已经近乎于清仓式的抛售了美国国债。亦如野村资产管理固定收益部门首席投资长曾表示,美国经济无疑引发这样一种担忧,即美金可能不再是以前那样的主要货币了。

值得一提的是,截至今年5月,中国已经连续三个月减持了美国国债。并且自2018年以来,累计已抛售了约为2016亿美债。减持总数已经高于德国,加拿大等多个美国的经济盟友分别持有的美债数量。

美国金融网站Zerohedge稍早前援引专家分析称,一些主要的美债持有者存在或将清零美债的可能,这对美金和石油美金的冲击或将是无法想象的,因为当美金的根基-美债或动摇,不再在全球储备货币中发挥主要作用时,美金的实际购买力在全球范围内则将大打折扣,全球选择非美金货币交易石油等商品或不可避免。值得注意的是,人民币持续的高价值表现,以及原油人民币定价功能进一步显现背景下,全球越来越多的石油交易锚定原油人民币的东风可能会成为新的趋势。而这个时候,数字人民币则进一步成为新货币趋势的助力。

哈佛大学Aditi Kumar教授认为,人民币原油期货已在亚洲拥有较多占有率和定价权初显的背景下,数字人民币最终可能使伊朗和其他国家更容易绕开之前的货币系统。而事情的另一个进展是,俄罗斯媒体RT7月17日援引数字人民币(e-CNY) 白皮书称,外国游客不再需要在中国开设银行账户进行电子支付,而是直接可以使用数字人民币进行支付。

来源(百家号) 编辑(BWC中文网)

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